2012-11-21

Delårsrapport januari – september 2012

Proffice rustar för fortsatt framgång

Tredje kvartalet 2012 jämfört med tredje kvartalet 2011

• Nettoomsättningen uppgick till 1 182 (1 208) MSEK, en minskning med 2 procent
• EBITA och rörelseresultatet uppgick till 31 (68) MSEK, en minskning med 54 procent
• EBITA- och rörelsemarginalen uppgick till 2,6 (5,6) procent
• Proffice i Sverige, som utgjorde 76 procent av koncernens nettoomsättning, minskade netto-omsättningen med 2 procent till 894 (909) MSEK. Rörelseresultatet uppgick till 25 (64) MSEK vilket motsvarar 2,8 (7,0) procent i rörelsemarginal
• Kassaflöde från löpande verksamheten uppgick till 104 (52) MSEK, en positiv utveckling främst hänförlig till de åtgärder som togs gällande tidigare fördröjningar av faktureringen
• Resultat per aktie före utspädning uppgick till 0,28 (0,65) SEK

Januari-september 2012 jämfört med samma period 2011

• Nettoomsättningen uppgick till 3 677 (3 486) MSEK, en ökning med 5 procent
• Övriga rörelseintäkter uppgick till 13 (0) MSEK, till följd av att faktisk tilläggsköpeskilling från tidigare förvärv avvek från beräknat utfall
  
• EBITA och rörelseresultatet uppgick till 124 (163) MSEK, en minskning med 23 procent
• EBITA- och rörelsemarginalen uppgick till 3,4 (4,7) procent, exklusive övriga rörelseintäkter uppgick motsvarande marginal till 3,0 (4,7) procent
• Proffice i Sverige, som utgjorde 76 procent av koncernens omsättning, ökade netto-omsättningen med 5,4 procent till 2 816 (2 672) MSEK. Rörelseresultatet uppgick till 143 (191) MSEK vilket motsvarar 5,1 (7,1) procent i rörelsemarginal. Exklusive övriga rörelseintäkter uppgick rörelsemarginalen till 4,7 (7,1) procent
• Kassaflöde från löpande verksamheten uppgick till -20 (29) MSEK som en effekt av det minskade rörelseresultatet
• Resultat per aktie före utspädning uppgick till 1,16 (1,57) SEK

Efter kvartalets utgång

• Proffice ser en vikande marknad och en tuffare konjunktur. Bolaget minskar de administrativa kostnaderna med ett helårsvärde om 250 MSEK, för att snabbt anpassa verksamheten till rådande situation. Genomförandet exekveras omedelbart och kommer belasta resultatet med totalt 30-50 MSEK, varav merparten i fjärde kvartalet.

Finansiell översikt

	Tredje kvartalet		YTD		Helåret	Förändring
Koncernen	2012	2011	2012	2011	2011	kvartalet
Nettoomsättning, MSEK	1 182	1 208	3 677	3 486	4 770	-2%
EBITA, MSEK	31	68	124	163	227	-54%
EBITA-marginal, procent	2,6	5,6	3,4	4,7	4,8	-
Rörelseresultat, MSEK	31	68	124	163	218	-54%
Rörelsemarginal, procent	2,6	5,6	3,4	4,7	4,6	-
Resultat efter skatt, MSEK	19	47	83	117	154	-60%
Resultat per aktie före utspädning, SEK	0,28	0,65	1,16	1,57	2,02	-57%
Resultat per aktie efter utspädning, SEK	0,28	0,65	1,16	1,57	2,02	-57%
Kassaflöde från den löpande verksamheten, MSEK	104	52	-20	29	128	-
Eget kapital per aktie före utspädning, SEK	7,44	9,86	7,44	9,86	10,27	-25%
Räntabilitet på eget kapital, procent	3,2	7,0	14,0	18,2	22,0	-

        
VD Lars Kry kommenterar

Proffice rustar för fortsatt framgång
Efter en positiv inledning av det tredje kvartalet, påverkades vår verksamhet i slutet av perioden av de senaste månadernas makroekonomiska läge och den ökade osäkerheten på marknaden. Omsättningen för tredje kvartalet minskade med 2 procent till 1 183 (1 208) MSEK.

Den avtagande efterfrågan resulterade i högre omställnings-kostnader, främst till följd av ökade garantilönekostnader. Perioden belastas också av en arbetsdag färre än samma period föregående år samt av ökade indirekta och direkta kostnader relaterade till implementationen av vårt koncerngemensamma ERP-system. Kostnader som kommer att påverka resultatet även i kvartal fyra.

Trots detta lyckades vi uppnå en EBITA under kvartalet på 31 (68) MSEK vilket motsvarar 2,6 (5,6) procent i EBITA-marginal, tack vare engagerade medarbetare och en tydlig specialiserings-strategi.

Efter en tillfällig period med en något belastad likviditet, främst hänförlig till implementeringen av vårt nya ERP-system, har vi nu uppnått en mer stabil situation. Konkreta åtgärder och mer intrimmade processer under perioden har resulterat i ett bra kassaflöde och förstärkt kassa. Arbetet med detta fortsätter och vi ser över vår rörelsekapitalbindning.

Åtgärdsprogram
Vi är inne i ett läge där efterfrågan viker. Ledande indikatorer för svensk ekonomi och svensk arbetsmarknad pekar entydigt nedåt och visar tecken på en svagare arbetsmarknad 2013. Framgången avgörs nu av hur snabbt och resolut vi agerar för att anpassa verksamheten till den rådande konjunkturen. Ett kraftfullt åtgärdsprogram har initierats, där kostnadsbesparingar och ökad försäljningsaktivitet är centrala åtgärder. De årliga administrativa kostnaderna ska sänkas med 250 MSEK, vilket främst kommer att belasta resultatet i fjärde kvartalet. Kostnaden för åtgärdsprogrammet beräknas uppgå till 30-50 MSEK. Parallellt ska Proffice genom förstärkande åtgärder samt flytt av interna resurser öka trycket mot marknaden och fördubbla antalet kundbesök.

Sverige: Stabil omsättning trots försvagad konjunktur
I slutet av tredje kvartalet skedde en tydlig avmattning på den svenska arbetsmarknaden, vilket bekräftades av Arbets-förmedlingens rapport om en knapp fördubbling av antal varsel under september månad. Omsättningen för kvartalet minskade med 2 procent till 894 MSEK, att jämföras med ett rekordstarkt tredje kvartal föregående år.

Implementeringen av vårt ERP-system har inneburit större utmaningar och tar längre tid än beräknat, och vår bedömning är att implementeringen kommer att fortgå även under 2013.

EBITA-marginalen under kvartalet på 2,8 (7,0) procent påverkades också av en ökad prispress på marknaden, driven av lägre efterfrågan samt högre omställningskostnader.

Under det tredje kvartalet tecknade vi flera viktiga avtal, bland annat med Swerock där vi kommer att leverera logistiktjänster inom gruvindustrin samt kontrakt som ledande leverantör till Arbetsförmedlingen. Efter kvartalets utgång blev Proffice PostNords förstahandsval vid rekrytering.

Norge: Ökad tillväxt och specialisering
I Norge råder fortsatt en gynnsam arbetsmarknad och den registrerade arbetslösheten ligger nu på den lägsta nivån på tre år. Den norska verksamheten fortsatte att växa, främst inom Industri/Logistik, och utgör en balanserande kraft för koncernen med stabilare ekonomisk utveckling. Omsättningen under tredje kvartalet ökade med 2 procent till 271 (265) MSEK.

Våra tillväxtambitioner i Norge fortsätter. Under tredje kvartalet fortsatte vi att utveckla vår satsning inom affärsområdet Ekonomi, samt startade upp ytterligare ett specialistbolag med uthyrning och rekrytering av ingenjörer, Dfind Engineering. Satsningar som påverkade kvartalets EBITA-marginal på 3,3 (6,0) procent.

Under det tredje kvartalet har vi tecknat och utvecklat flera viktiga avtal, främst inom områdena Industri/Logistik och Kontor/Kundservice.

Finland
Den makroekonomiska instabiliteten påverkar Finland hårt och tillväxten fortsatte att mattas av under andra halvåret. Detta påverkade fortsatt vår verksamhet och omsättningen sjönk till 14 (28) MSEK. På sikt ser vi dock en stor potential för våra tjänster på den finska marknaden. Vi fortsätter därför att undersöka möjliga förvärv och ser positivt på att utveckla vår verksamhet i Finland.

Nya initiativ och snabb omställning
Kundernas behov av snabba omställningar och rätt kompetens driver vår verksamhet framåt. Genom att ständigt skapa nya innovativa tjänster och erbjudanden ökar vi våra kunders konkurrenskraft och förbättrar förmågan att hantera möjligheter och utmaningar.

Vi har under perioden tagit viktiga steg för att främja utvecklingen på sikt. Ett framgångsrikt initiativ är vår satsning inom gruvindustrin, en mycket expansiv marknad. Vårt uppdrag är att hitta rätt kompetens till hundratals jobbtillfällen i regionen kring malmfälten. Vår satsning på Dfind Engineering kommer att tillgodose den starka efterfrågan av ingenjörer på den nordiska marknaden.

Proffice ska vara det mest framgångsrika bemanningsföretaget i Norden. Den försvagade konjunktur vi nu möter, kräver att vi snabbt ställer om våra styrkor och anpassar vår verksamhet. Vi fortsätter också att investera i gemensamma processer och affärssystem. Allt för att driva effektivitet och skalfördelar.

Genom att kombinera ett kraftfullt åtgärdsprogram med att fortsätta erbjuda marknaden innovativa erbjudanden och engagerade medarbetare säkerställer vi fortsatt lönsamhet och tillväxt.

Lars Kry
VD och koncernchef Proffice


Frågor angående denna delårsrapport besvaras av:
Lars Kry, VD och koncernchef, tfn +46 8 787 17 00, lars.kry@proffice.com
Magnus Uvhagen, tf CFO, tfn +46 8 787 17 00, magnus.uvhagen@proffice.com

Informationen är sådan som Proffice AB (publ) ska offentliggöra enligt lagen om värdepappersmarknaden och/eller lagen om handel med finansiella instrument. Informationen lämnades för offentliggörande den 21 november kl. 08.00.